투자에서 펀더멘탈과 매크로를 안 보는 이유

이유는 매우 간단하다. 바로 백테스트가 어렵기 때문이다.

 

먼저, 매크로 지표.

이건 범위가 너무 넓어서 어디서부터 적용해야 할 지가 애매하다. 지표에 대해 공부해야 할 내용도 많고.

(근데 적어놓고 보니 금리정도는 반영해봐도 될 듯 하다!)

 

그 다음 재무제표.

재무제표의 순이익, 매출액등을 기본 피쳐로하는 퀀트투자는 많이 있다. 윌리엄 오늘도 CANSLIM의 C 와 A 는 eps와 관련이 있고 마크 미너비니도 그의 책에서 펀더멘탈 지표에 대해서 상세히 설명하고 있다.

재무제표 데이터를 사용하면 모델의 성능이 좋아질거 같기는 하다. 모델링을 제대로 한다면 최소한 나빠지진 않을 것 같다.

 

단, 데이터가 클린한 상태여야 한다.

처음엔 윌리엄 오닐의 CANSLIM처럼 영업이익 성장률을 반영하려고 했으나 전처리하고 정제하는데 어려움이 있어서 포기했다.

 

투자에서 기술적 분석이냐 기본적 분석이냐는 중요하지 않다.

돈을 버는 것이 중요하다! 다만, 결과적으로 돈을 벌었느냐와 더불어 확률적 우위가 있는 방식을 반복하는 것이 투자실력일 것이다.

 

결론 : 펀더멘탈과 매크로를 보지 않는 이유는 백테스트가 어렵기 때문이다.