파이어족 일기 (4) : 연금저축 포트폴리오 백테스트 & 운용성과

이번 포스트에서는 운용중인 연금저축계좌 포트폴리오와 백테스트 결과, 그리고 지난 11개월 동안의 운용성과를 공유하려고 한다.

1. 포트폴리오

한국주식, 미국주식, 달러선물, 금으로 구성했다. 달러선물대신 미국중기국채를 넣는 것이 백테스트 결과로는 무조건 좋지만, 저금리 시대에 중기채를 보유하는 것에 대한 의문이 있어서 국채대신 달러선물 etf를 넣었다.

 

2. 백테스트

연금 저축계좌는 백테스트하기가 약간 까다롭다.

• 국내상장된 etf들은 2010년 이후에 상장되었기 때문에 과거 데이터를 구하기가 쉽지 않다.
• 따라서 etf의 가격변동 데이터가 아니라 다른 데이터로 근사해서 백테스트 해야 한다.

2.1 데이터 구하기

• TIGER 200은 코스피 200을 추종하므로 investing.com에서 kospi 200 데이터를 다운로드 받았다. 다행히 2000. 12. 26 이후의 데이터는 쉽게 구할 수 있었다.
• TIGER 미국 S&P 500은 미국 S&P 500지수를 추종하는 SPY 데이터를 사용했다.
  • TIGER 미국 S&P 500은 달러환율변화가 가격변화에 반영된다. (환노출 상품)
  • 달러:원 환율 변화 데이터는 FinanceDataReader 에서 제공하는 데이터를 사용했다.
• KODEX 미국달러선물은 미국 단기채인 SHY 데이터를 사용했다.
  • 미국 단기채와 달러선물이 같다고는 볼 수 없지만 쉽게 구할 수 있는 데이터가 SHY라고 어느정도의 오차를 감안하고 사용했다.
  • 역시 환노출 상품이라 환율변화를 감안안 데이터를 사용했다.
• TIGER 골드선물 (H)는 미국 금 etf인 GLD데이터를 사용했다.

2.2 백테스트

• 200거래일 마다 1번씩 리밸런싱한가고 가정하고 백테스트를 진행했다.
• 백테스트 기간은 2004-11-18 ~ 2021-05-25

2.2.1 포트폴리오의 백테스트 결과

• [Portfolio]::2004-11-18~2021-05-25::Final Balance: 396358126, CAGR: 8.7%, MDD: -18.3%
• 17년간 연평균 8.7% 수익에 MDD는 -18.3%면 괜찮은 포트폴리오다!
• 안전자산중의 안전자산인 미국국채를 넣지않고도 이 정도면 매우 좋은 비율이라고 본다.
• 다만 최근 1년동안의 코스피와 S&P의 대세상승장으로 백테스트결과가 잘 나왔음은 감안해야 한다.

2.2.2 개별 자산군의 수익률, MDD(최대낙폭)

[Portfolio]::2004-11-18~2021-05-25::Final Balance: 396358126, CAGR: 8.7%, MDD: -18.3%
[KOSPI]::2004-11-18~2021-05-25::Final Balance: 371101816, CAGR: 8.3%, MDD: -52.9%
[SPY]::2004-11-18~2021-05-25::Final Balance: 514179970, CAGR: 10.4%, MDD: -29.7%
[GLD]::2004-11-18~2021-05-25::Final Balance: 397363657, CAGR: 8.7%, MDD: -45.6%
[Dollar]::2004-11-18~2021-05-25::Final Balance: 146202802, CAGR: 2.3%, MDD: -32.4%

• 역시나 개별 자산군은 MDD가 박살나는 구간이 존재한다.
• SPY는 개별자산임에도 MDD가 양호한 편이다. (MDD: -29.7%)
  • 주식이 박살나는 구간에서 달러 환율이 올라감으로써 MDD가 줄어드는 효과가 있다.
  • 이 결과를 보면 그냥 무식하게 S&P만 꾸준히 담는 것도 나쁘지는 않은것 같다.
  • 미국 단기채(Dollar)보다도 MDD가 적게 놨다!!
• 의외로 금 수익률이 높다.

2.2.3 자산군간 상관관계

           KOSPI       SPY       GLD    Dollar
KOSPI   1.000000  0.507425  0.090402 -0.573107
SPY     0.507425  1.000000 -0.231437 -0.046239
GLD     0.090402 -0.231437  1.000000 -0.185846
Dollar -0.573107 -0.046239 -0.185846  1.000000

3. 운용성과

2020년 6월부터 지금까지 약 11개월간 계좌를 운용하고 있다.
(처음 시작했을때와 종목변화, 비중변화는 있었지만 (한국주식, 미국주식, 달러, 금) 자산을 유지하는 기조는 비슷하다.)

 

 

현재까지 수익률은 20.47%로 양호한 편이다.