파이어족 일기 (5) : 개인계좌 포트폴리오 백테스트 & 운용성과

이번 포스트에서는 개인계좌 포트폴리오와 백테스트 결과를 공유하려고 한다.

1. 포트폴리오

한국주식, 미국주식, 선진국주식, 개도국주식, 미국단기채, 미국리츠로 구성했다. 미국장기채(EDV 또는 TLT)는 워낙 금리가 낮아서 제외했다.
(금리가 더 떨어지기 힘들다고 판단했고, 그러면 채권 가격도 올라가기 힘들다.)

 

2. 백테스트

지난 연금저축계좌 백테스트와 마찬가지로 환율을 고려해서 백테스트했다.

• 한국 주식은 코스피200의 지수변화를 그대로 사용
• 그외 해외주식, 미국리츠는 ETF가격 변화에 환율을 적용해서 원화로 환산

2.1 데이터 구하기

• TIGER 200은 코스피 200을 추종하므로 investing.com에서 kospi 200 데이터를 사용했다.
• 해외주식은 VOO, VEA, VWO, SPYD로 나누어져 있는데, SPY 데이터를 사용했다.
  • VEA, VWO를 포함시킬경우 백테스트 기간이 너무 짧아지는 문제가 있어서 오차를 감안하고 이렇게 백테스트

2.2 백테스트

• 200거래일 마다 1번씩 리밸런싱한다고 가정하고 백테스트를 진행했다.
• 백테스트 기간은 2004-11-18 ~ 2021-05-25

2.2.1 포트폴리오의 백테스트 결과

• [Portfolio]::2004-09-30~2021-05-25::Final Balance: 373242322, CAGR: 8.2%, MDD: -20.5%
• 17년간 연평균 8.2% 수익에 MDD는 -20.5%가 나왔다.
• 안전자산중의 안전자산인 미국장기국채를 넣지않고도 이 정도면 매우 좋은 비율이라고 본다.
  • 이 포트폴리오에서 미국단기채(SHY)를 TLT로 바꾸면 CAGR: 9.7%, MDD: -18.6%로 결과가 좋아진다.
  • 하지만 현재(2021년 5월) 금리가 너무 낮으므로 미국 장기채는 포트폴리오에 편입시키지 않았다.

2.2.2 개별 자산군의 수익률, MDD(최대낙폭)

[KOSPI]::2004-09-30~2021-05-25::Final Balance: 390537552, CAGR: 8.6%, MDD: -52.9%
[Won]::2004-09-30~2021-05-25::Final Balance: 139128921, CAGR: 2.0%, MDD: -2.2%
[SHY]::2004-09-30~2021-05-25::Final Balance: 135742234, CAGR: 1.8%, MDD: -32.4%
[SPY]::2004-09-30~2021-05-25::Final Balance: 509079609, CAGR: 10.2%, MDD: -29.7%
[VNQ]::2004-09-30~2021-05-25::Final Balance: 403057688, CAGR: 8.7%, MDD: -56.0%

• 연금처축 백테스트할때도 신기했는데 SPY는 개별자산임에도 MDD가 양호한 편이다. (MDD: -29.7%)
  • 주식이 박살나는 구간에서 달러 환율이 올라감으로써 MDD가 줄어드는 효과가 있다.
  • 미국 단기채 SHY보다도 MDD가 낮은데.. 정말 재밌는 결과이다.

2.2.3 자산군간 상관관계

          KOSPI       Won       SHY       SPY       VNQ
KOSPI  1.000000 -0.351419 -0.566519  0.505744  0.389147
Won   -0.351419  1.000000  0.328272 -0.444335 -0.250479
SHY   -0.566519  0.328272  1.000000 -0.037046 -0.165750
SPY    0.505744 -0.444335 -0.037046  1.000000  0.686244
VNQ    0.389147 -0.250479 -0.165750  0.686244  1.000000

3. 운용성과

• 개인계좌의 경우 2020년 6월부터 투자를 시작했다.
• 한번에 모든 자금을 투자한것이 아니라 조금씩 증액을 해서 운용성과를 2가지로 나누어서 평가했다.

3.1. 내부수익률

• 처음투자한 원금에서 증액을하지 않았을때의 수익률이다.
  중간에 증권사계좌를 바꾸기도 했고, 수익률 계산이 어려워서 백테스트 기간을 2020. 6월부터 2021. 5월까지로 가정하고 계산했다.
• [Portfolio]::2020-06-01~2021-05-25, CAGR: 22.9%, MDD: -6.9%
• 22.9%의 수익률!

 

다음은 지난 1년동안 가격변화의 자산군간 상관계수

          KOSPI       Won       SHY       VOO       VEA       VWO       VNQ      SPYD
KOSPI  1.000000  0.288075 -0.283676  0.398597  0.677344  0.591018 -0.114466  0.093023
Won    0.288075  1.000000 -0.065819  0.161420  0.224943  0.521256 -0.251290 -0.382397
SHY   -0.283676 -0.065819  1.000000  0.315325  0.244543  0.026846  0.517929  0.448017
VOO    0.398597  0.161420  0.315325  1.000000  0.696600  0.386074  0.679303  0.340816
VEA    0.677344  0.224943  0.244543  0.696600  1.000000  0.493783  0.437375  0.616745
VWO    0.591018  0.521256  0.026846  0.386074  0.493783  1.000000 -0.065961 -0.051596
VNQ   -0.114466 -0.251290  0.517929  0.679303  0.437375 -0.065961  1.000000  0.646417
SPYD   0.093023 -0.382397  0.448017  0.340816  0.616745 -0.051596  0.646417  1.000000

 

3.2. 발생 수익률

실제 발생한 수익률이다. 중간에 증액을했기때문에 내부 수익률 보다는 떨어진다. (많이 떨어진다 ㅠㅠ)