<나는 주식투자로 250만불을 벌었다> 독후감

 

지금은 정적자산배분으로 투자하고 있지만 요즘 추세추종방식의 트레이딩을 공부하고 있다. 돈 더 벌고 싶다 추세추종의 고전이라고 할 수 있는 <나는 주식투자로 250만불을 벌었다>를 읽고 느낀 점을 정리해보았다.

 

내용 요약

1장 : 생애 최초로 주식투자를 하다

• 무용가인 저자(니콜라스 다비스)는 공연의 대가로 주식을 받게 된다. 3000달러의 원금으로 8000달러의 순이익을 본 저자는 이를 계기로 주식시장에 뛰어든다.
• 저자는 주변인들과 경제전문지에서 추천하는 종목을 매수하는 방식으로 투자를 시작하지만 꾸준한 손실을 본다.

2장 : 월 스트리트에 진출하다

• 저자는 캐나다 주식시장에서 뉴욕의 월스트리트로 주식 시장을 옮긴다.
• 기존과 비슷하게 중개인의 추천종목을 매수하는 방식으로 거래하던 저자는 우연히 11개월간 장기보유한 주식에서 큰 이익을 실현하고, 이를 계기로 주가상승의 원인을 분석하기 시작한다.
• 저자는 주가 상승의 원인이 종목의 기본적 측면에 있다고 판단하고 기본적 분석을 위한 자료를 구축하기 시작한다.

3장 : 내게 닥친 첫번째 위기

• 저자는 기본적 분석을 바탕으로 본인의 거래로직을 개발한다.
• 기업분석과 본인의 로직을 바탕으로 한 종목에 투자하지만 이전에 원칙없는 거래보다도 더 큰 손실을 경험한다.
• 기본적 분석없이 상승추세에 있던 종목에 투자해서 이전 거래에서의 손실을 상당부분 만회한다. 이 경험을 바탕으로 추세추종을 기반으로 하는 본인의 이론을 정립하기 시작한다.

4장 : 박스이론의 개발

• 저자는 과거의 투자방식을 검토한다. 실패했던 기본적 분석 대신 성공했던 기술적분석에 입각한 투자를 계속하기로 결정한다.
• 주식 가격의 움직임을 분석하고 지속적인 오름세와 거래량에 착안해 매수한 종목에서 큰 이익을 실현한다.
• 이 경험을 통해 기술적 분석에 대한 확신을 갖게 되고 주식 움직임의 특성과 변동 패턴을 연구해 박스이론을 정립한다.
  1. 주가는 하나의 방향이 정해지면 한동안은 그 방향으로 움직이는 경향이 있다.
  2. 그 방향으로 가면서도 일정한 틀(박스) 안에서의 움직임을 반복한다.
• 박스이론을 바탕으로 3번의 거래에서 성공하지만 단 한번의 거래에서 큰 손실을 본다.
• 큰 손실의 경험에서 위험관리와 이익극대화의 중요성을 깨닫고 다음과 같은 기본전략을 세운다.
  • 상승추세를 따라 움직이되, 언제든 손절매할 준비를 한다.(위험관리)
  • 상승추세가 지속되면 매수세를 늘리고(add-up), 추세가 반전되면 도망친다. (이익관리)

5장 : 국제전신을 통한 주식거래

• 저자는 무용수인 본업으로 인해 해외에 나가게 되지만 전신을 통해 주식투자를 계속한다.
  • 전신을 통한 거래를 통해 접하는 정보가 줄어들면서 주식의 가격에만 집중하게 되고 주식시장에 대한 냉정함을 유지한다.
• 국제 전신을 통해 다음과 같이 운용한다.
  • 금융주간지로 1주전까지의 차트를 파악
  • 금주의 가격변화는 전신을 통해 파악
  • 박스권 돌파 가격에 on-stop 주문(지정가주문)을 걸어놓고 동시에 (하락한 가격에) 손절매주문
• 시장지수(다우존스)로 강세장, 약세장을 판단하는 방식과 박스이론을 바탕으로 투자하기 시작한다.
• 거래일지에 내용을 기록하면서 투자를 지속한다. 기록을 하면서 거래를 반복할수록 무엇인가를 학습하게 된다.
  • 매수, 매도의 이유
  • 실패할 경우 본인이 생각하는 실패의 이유를 기록
• 저자는 꾸준히 이익을 실현하고, 그동안의 손실을 대부분 복구하고 자신감도 얻는다.

6장 : 불황 장세 기간

• 저자는 주식가격의 움직임을 기초로 약세장이라 판단하고 거래를 하지 않고 기다린다.
• 약세장에서의 하락추세에 저항한 주식들에 주목하고, 이 주식들은 수익이 증가하고 있는 회사의 주식이라는 점을 발견한다.
• 이 발견을 토대로 기술적 움직임이 있는 주식중에서 기본적 측면이 좋은 주식을 선택하려고 한다.
• 재무제표상의 기본적 분석보다는 미래에 대한 사람들의 기대감을 불러일으켜서 주가가 상승할 주식을 찾으려고 한다.

7장 : 이론이 들어맞기 시작하다

• 다음과 같은 저자 본인의 원칙을 지키는 거래로 3종목에서 수익을 실현한다.
  • 종목선택
    • 거래량이 증가하면서 상승추세에 있는 종목을 선택하고 기본적 분석 내용을 참고한다. 두 가지 요소가 상충 될 경우 기술적 분석의 내용을 우선순위로 고려한다.
  • 매수와 동시에 손절매 주문
  • 손절매 후 같은 종목이라도 다시 상승추세라면 매수
  • 상승중인 종목은 추가 매수 : add-up
  • 상승추세에서는 매도 하지 않고, 박스하한이 깨질 경우 정해놓은 손절매 포인트 도달시 매도
• 국외에 있던 저자는 내부정보나 뉴스없이 기술적 분석만으로 뒤쳐지지 않고 행동할 수 있다는 확신을 갖는다.

8장 : 나의 첫 번째 50만달러

• 저자는 큰 성공 뒤에 몇 번의 손절매를 경험하지만 티오콜이라는 종목의 상승추세에서 매입해 큰 폭의 주가 상승을 경험한다.
  • 상승추세에서 이익이 높다는 이유만으로 매도하지 않고, 인내심을 발휘해 더 큰 성공을 이룬다.

9장 : 내게 닥친 두 번째 위기

• 저자는 미국으로 돌아와 뉴욕의 증권거래소 근처에 머물면서 거래를 계속한다.
• 큰 성공의 경험으로인한 자만심과 뉴욕에서의 많은 정보들로 인해 저자 본인의 원칙을 어기는 거래를 한다.
  • 이로 인해 거래횟수가 늘어나고 손실을 보게 된다.
• 이에 대해 저자는 해외에서 간섭이나 루머에 시달리지 않고 냉정하게 거래하는 것이 좋다고 판단하고 다시 해외로 떠난다.
• 예전처럼 주간경제신문과 주식의 시세를 바탕으로 거래하기로 마음먹는다.

10장 : 200만 달러를 벌다

• 저자는 다시 미국으로 돌아왔지만 지난 실패를 되풀이하지 않기 위해 보호장치를 마련한다.
  • 폐장 이후에 전보를 통해 일일시세를 점검하고 이를 토대로 거래한다.
  • 실패한 거래도 있었지만, 손절매 원칙을 잘 지켰지 때문에 높은 손익비를 달성할 수 있었고 수익을 많이 냈다.
• 투자금이 많아진 저자는 종목을 2개로 나누어 분산한다.
• 200백만 달러이상의 수익을 거둔 저자는 행복감을 느끼게 투자전략을 만드는 일을 즐긴다.

감상문

니콜라스 다비스라는 무용가가 지은 "나는 주식투자로 250만불을 벌었다"는 주식투자로 큰 성공을 이룬 본인의 이야기이다. 저자의 투자방식은 기술적 분석과 추세추종을 기반으로 하고 있어 요즘 공부하고 있는 트레이딩방식과 비슷한 면이 있다.

 

저자가 투자에 성공한 1950년대에는 투자에 대한 가이드가 없던 시절이었을 것 같다. 또한 개인이 컴퓨터를 이용할 수 없던 시대라 주식 데이터 분석도 어려웠을 것이다. 그런데 저자는 거래 경험과 연구를 통해서 본인만의 거래 시스템을 만들고 이 원칙을 지키면서 성공을 이룬다.

읽으면서 신기했던 내용을 해외에 있을 때 거래를 잘하고 오히려 거래소 가까운 곳에 있을때 거래를 잘 못하는 부분이었다. 저자 본인의 분석에 따르면 각종 루머에 시달린 나머지 가격에 집중하지 못하고 냉정함을 잃어버렸기 때문이라고 한다. 너무 많은 정보가 쏟아지는 요즘의 시장에서 곱씹어봐야할 대목이다.

 

저자가 처음부터 거래를 잘한건 아니고 실패를 경험하기도 했지만, 본인의 거래를 기록하면서 실패원인을 분석하고 본인의 시스템을 만든다. 거래를 지속하면서 무언가를 배운다. 그 시작점은 본인의 거래를 기록하는데서 왔다고 생각한다.

 

나는 정적자산배분을 기반으로 투자를 하고 있고 개별종목을 선택해서 거래해본 적은 없다. 이러한 이유 때문인지 트레이딩을 공부하면서 "종목선택을 어떻게 해야할까?"가 나의 주된 고민이다. 그래서인지 큰 성공을 거둔 저자는 종목선택방식을 유심히 읽어보았다. 저자는 기술적 분석과 기본적 분석을 혼합해서 사용한다. 퀀트 방식의 기본적 분석과는 다른, 약간 애매한 방식으로 서술되어 있어서 이 부분은 나만의 연구가 필요할 것 같다.

내가 얻은 경험은 내 모든 자질 중 가장 중요한 것의 하나가 되었다. (95쪽)

 

책을 읽으면서 가장 인상깊었던 구절이다. 나도 나만의 시스템을 연구하고 백테스트하려고 한다. 그리고 보수적인 베팅으로 내 시스템을 실전에서 테스트할 것이다. 실전매매는 모두 기록하고 성공과 실패의 경험을 나의 가장 중요한 자질로 만들 것이다.