[슈퍼 트레이더] 포지션사이징 모델

1. CPR 모델 포지션사이징

• P(매수량) = C(잔고에서의 리스크) / R(매수 단위당 리스크)
• 응용버젼
  • 베팅사이즈(% 단위) := (총자본 대비 리스크 (% 단위)) / (포지션 대비 리스크 (%단위))
  • 예시)
    • 총자본 1억, -4% 손절포인트를 사용할 때 총 자본 대비 리스크를 -1%로 제한하려 얼마를 베팅해야 하는가?
    • (1%) / (4%) = 0.25 = 25%
    • 즉, 총자본의 25%를 베팅하면 리스크를 1%로 제한할 수 있다.

2. Equity 모델

모델 종류	설명
Core Equity 모델	"현금"에 일정 비율을 새로운 포지션에 베팅하는 방식
Total Equity 모델	"계좌의 현금과 오픈 포지션의 value"에 일정 비율을 새로운 포지션에 베팅하는 방식
Reduced Total Equity 모델	"현금 + 오픈 포지션의 확정 수익"에  일정 비율을 새로운 포지션에 베팅하는 방식

 

 

마크 미너비니가 사용하는 Progressive Exposure는 Core Equity 모델과 Reduced Total Equity 모델을 사용하되, 수익이 날 때 베팅사이즈를 점진적으로 증가시키는 듯하다. 그리고 책에 보면 뭔가 마크미너비니를 연상시키는 글도 있음.

이 트레이더는 처음에는 자기 자본에서 최소한도의 리스크를 감수하지만 수익이 나면 수익을 '시장의 돈'이라고 부르면서 그 수익에 대해 리스크를 훨씬 더 큰 비율로 설정했다. (슈퍼 트레이더, 278쪽)

 

사실 Core Equity냐 Reduced Total Equity냐가 중요한 것이 아니라 수익이 날 때 그걸 다음 거래의 리스크로 활용한다는 것이다.